מק״מ - Treasury Bills בישראל

מק״מ הוא הכלי הבטוח ביותר בישראל אחרי פיקדון מבוטח. ממשלת ישראל מנפיקה אותו לכיסוי הוצאות, והציבור קונה אותו דרך הבורסה.

איך זה עובד

1. המדינה מנפיקה אגרות חוב לתקופה קצרה (3 חודשים, 6 חודשים, שנה).

2. המשקיע קונה במחיר נמוך מהערך הנקוב.

3. בסוף התקופה, המדינה מחזירה את הערך הנקוב.

4. ההבדל = הריבית.

דוגמה

מק״מ ל-12 חודשים, ערך נקוב ₪10,000. מחיר רכישה: ₪9,560.

- אחרי שנה, מקבלים ₪10,000.

- רווח: ₪440.

- תשואה: 4.6 אחוז.

תשואות 2026

| תקופה | תשואה אפקטיבית |

|--------|----------------|

| 3 חודשים | 4.3-4.5 אחוז |

| 6 חודשים | 4.4-4.6 אחוז |

| 9 חודשים | 4.5-4.7 אחוז |

| 12 חודשים | 4.5-4.7 אחוז |

איך קונים

דרך ברוקר

1. פתיחת חשבון מסחר ב-IBI, מיטב דש, אקסלנס.

2. חיפוש "מק״מ" באפליקציה.

3. בחירת תקופה.

4. רכישה.

עמלות:

- עמלת קנייה: 0.05-0.1 אחוז.

- דמי ניהול חשבון: ₪0-₪10 לחודש.

דרך בנק

1. דרך מערכת ההשקעות של הבנק.

2. עמלה גבוהה יותר: 0.3-0.5 אחוז.

דרך קרן נאמנות

- קרן שמתמחה במק״מ.

- עמלת ניהול שנתית: 0.2-0.5 אחוז.

מק״מ מול פיקדון

| | מק״מ | פיקדון בנקאי |

|---|------|--------------|

| תשואה (12 חודשים) | 4.5 אחוז | 4.3-5.5 אחוז |

| נזילות | מסחר בבורסה | רק בסוף תקופה |

| ביטוח | ממשלתי מלא | עד ₪1 מיליון |

| מס | 25 אחוז על רווח | 15 אחוז על ריבית |

| עמלות | 0.05-0.1 אחוז | 0 |

הבדל מס משמעותי. מק״מ יקר יותר במס (25 אחוז לעומת 15 אחוז על פיקדון).

דוגמה מס

רווח ₪1,000 על מק״מ שנתי:

- מס 25 אחוז: ₪250.

- תשואה נטו: ₪750.

אותו רווח בפיקדון:

- מס 15 אחוז: ₪150.

- תשואה נטו: ₪850.

פיקדון עדיף ב-₪100.

מתי מק״מ עדיף

1. סכומים מעל ₪1 מיליון. ביטוח פיקדון לא מכסה את החלק שמעל.

2. סוחר בבורסה בלאו הכי. עמלות נמוכות, גישה מיידית.

3. תיק השקעות מגוון. מק״מ הוא אבן יסוד בטוחה.

מתי פיקדון עדיף

1. סכומים עד ₪1 מיליון. ביטוח + מס נמוך יותר.

2. בלי חשבון בורסה. עלות פתיחה ועמלות.

3. רוצה פשטות. פיקדון = "פתח ושכח".

נזילות

מק״מ נסחר בבורסה. אפשר למכור בכל יום מסחר. אבל המחיר תלוי בריבית הנוכחית:

- ריבית עלתה? מחיר מק״מ ירד. הפסד אם מוכרים מוקדם.

- ריבית ירדה? מחיר מק״מ עלה. רווח נוסף אם מוכרים.

טעויות נפוצות

1. השוואת תשואה גולמית בלי לחשב מס.

2. מכירת מק״מ באמצע בלי לבדוק מחיר נוכחי.

3. אחזקה ארוכה. מק״מ מתחדש אוטומטית, צריך לוודא שזה רצוי.

> גילוי נאות: אנו עשויים לקבל עמלה כאשר אתם לוחצים על קישורים באתר. זה לא משפיע על תוכן המאמרים שלנו.

השלב הבא

השווה תשואות מק״מ לפיקדונות דרך [כל שקל](/chisachon/hashvaat-pikkadonot-2026/).