הצמדה למדד

הצמדה למדד היא מנגנון הגנה מאינפלציה. ערך הכסף נשמר לאורך זמן. הנה איך זה עובד.

איך מחושבת הצמדה

מדד הבסיס

ביום הפתיחה, רושמים את מדד המחירים הנוכחי. דוגמה: 110 נקודות.

מדד הפדיון

בסוף התקופה, רושמים את המדד החדש. דוגמה אחרי שנה: 113.3 נקודות.

שיעור הצמדה

113.3 / 110 = 1.03 = 3 אחוז עליה במדד.

חישוב הקרן

₪100,000 × 1.03 = ₪103,000.

חישוב עם ריבית

פיקדון "2 אחוז + הצמדה":

- קרן מעודכנת: ₪103,000.

- ריבית 2 אחוז על הקרן הסופית: ₪2,060.

- סה״כ קבלה: ₪105,060.

איפה יש הצמדה למדד

פיקדון צמוד מדד

- ריבית: 1.5-2.5 אחוז + הצמדה.

- מתאים לטווח בינוני-ארוך.

אג״ח גליל

- אג״ח ממשלתי צמוד.

- ריבית: 2 אחוז + הצמדה.

אג״ח קונצרני צמוד

- חברות שמנפיקות אג״ח צמודות.

- ריבית: 3-5 אחוז + הצמדה.

תוכנית חיסכון צמודה

- בבנקים, לתקופה ארוכה.

- ריבית: 1-1.5 אחוז + הצמדה.

מס

- הצמדה: פטור ממס. זה היתרון הגדול.

- ריבית: מס 15 אחוז (בפיקדון) או 25 אחוז (באג״ח).

דוגמת מס

פיקדון צמוד ₪100,000, ריבית 2 אחוז, מדד עלה 3 אחוז:

- הצמדה: ₪3,000 (פטור).

- ריבית: ₪2,060.

- מס 15 אחוז על הריבית: ₪309.

- תשואה נטו: ₪4,751.

לעומת פיקדון שקלי 5 אחוז:

- ריבית: ₪5,000.

- מס: ₪750.

- תשואה נטו: ₪4,250.

צמוד עדיף ב-₪501 בתרחיש אינפלציה 3 אחוז.

באינפלציה נמוכה

אינפלציה 1 אחוז (תרחיש דפלציה):

פיקדון צמוד 2 אחוז + הצמדה

- הצמדה: ₪1,000.

- ריבית: ₪2,020.

- מס: ₪303.

- תשואה נטו: ₪2,717.

פיקדון שקלי 5 אחוז

- ריבית: ₪5,000.

- מס: ₪750.

- תשואה נטו: ₪4,250.

שקלי עדיף ב-₪1,533.

באינפלציה גבוהה

אינפלציה 6 אחוז:

פיקדון צמוד 2 אחוז + הצמדה

- הצמדה: ₪6,000.

- ריבית על קרן מעודכנת: ₪2,120.

- מס: ₪318.

- תשואה נטו: ₪7,802.

פיקדון שקלי 5 אחוז

- ריבית: ₪5,000.

- מס: ₪750.

- תשואה נטו: ₪4,250.

צמוד עדיף ב-₪3,552.

מתי לבחור צמוד

1. אינפלציה צפויה גבוהה (4 אחוז+).

2. תקופה ארוכה (3+ שנים).

3. שמירה על כוח קנייה חשובה מתשואה.

4. חיסכון לרכישה גדולה (דירה) שמחיריה צמודים אינפלציה.

מתי לבחור שקלי

1. אינפלציה צפויה נמוכה (פחות מ-3 אחוז).

2. ריבית שקלי גבוהה (5 אחוז+).

3. תקופה קצרה (חודשים).

פיצול

חיסכון של ₪200,000 ל-5 שנים:

- 50 אחוז שקלי בריבית 5 אחוז.

- 50 אחוז צמוד מדד.

הגנה מפני שני התרחישים.

טעויות נפוצות

1. בחירת שקלי בלי שיקול אינפלציה.

2. השוואת ריביות נומינליות בלי הצמדה.

3. התעלמות מההטבת מס על הצמדה.

> גילוי נאות: אנו עשויים לקבל עמלה כאשר אתם לוחצים על קישורים באתר. זה לא משפיע על תוכן המאמרים שלנו.

השלב הבא

השווה פיקדונות צמודים ושקליים דרך [כל שקל](/chisachon/hashvaat-pikkadonot-2026/).