אג״ח ממשלתי

אג״ח ממשלת ישראל הוא חוב של המדינה לציבור. המשקיעים מקבלים ריבית, המדינה מקבלת מימון. הנה איך זה משתלב בתיק שלך.

סוגי אג״ח ממשלת ישראל

שקלי לא צמוד (ש״ח)

- ריבית קבועה.

- תקופה: שנה-30 שנה.

- תשואה 2026: 4.5-5.0 אחוז.

שקלי משתנה

- ריבית קשורה לפריים או למק״מ.

- מתאים בתקופות עליית ריבית.

צמוד מדד (גליל)

- ערך הקרן צמוד למדד המחירים.

- ריבית קבועה נמוכה (2-3 אחוז) + הצמדה.

צמוד דולר

- ערך הקרן צמוד לדולר.

- מתאים למי שצופה עליית דולר.

איך קונים

דרך ברוקר ישראלי

- IBI, מיטב דש, אקסלנס, אינטראקטיב ברוקרס.

- עמלת קנייה: 0.05-0.15 אחוז.

- דמי ניהול חשבון: ₪0-₪30 לחודש.

דרך בנק

- עמלת קנייה: 0.3-0.6 אחוז (יקר).

דרך קרן נאמנות

- חברות: הראל, מגדל, פסגות.

- עמלת ניהול: 0.5-1 אחוז שנתי.

תשואות 2026

| סוג אג״ח | תשואה לפדיון |

|----------|--------------|

| שקלי 1 שנה | 4.5 אחוז |

| שקלי 5 שנים | 4.7 אחוז |

| שקלי 10 שנים | 4.9 אחוז |

| שקלי 30 שנה | 5.1 אחוז |

| צמוד 5 שנים | 1.8 אחוז + הצמדה |

| צמוד 10 שנים | 2.0 אחוז + הצמדה |

מס

- על הקופון (ריבית): 25 אחוז.

- על רווח הון (מכירה ברווח): 25 אחוז.

- על הצמדה (אג״ח גליל): פטור.

אג״ח מול פיקדון

| | אג״ח ממשלתי | פיקדון בנקאי |

|---|-------------|--------------|

| תשואה | 4.5-5.1 אחוז | 4.3-5.5 אחוז |

| מס | 25 אחוז | 15 אחוז |

| נזילות | בבורסה | רק בסוף תקופה |

| תנודתיות | יש | אין |

במספרים, פיקדון לרוב עדיף לסכומים עד ₪1 מיליון בגלל המס.

מתי אג״ח עדיף

1. סכום גדול (₪1 מיליון+).

2. תקופה ארוכה (10+ שנים).

3. גיוון תיק עם נכסים אחרים.

4. רוצים נזילות.

סיכון תנודתי

אם הריבית במשק עולה, מחיר האג״ח יורד.

- אג״ח 10 שנים, עליית ריבית 1 אחוז = ירידת מחיר ~8 אחוז.

- אג״ח 30 שנה, עליית ריבית 1 אחוז = ירידת מחיר ~20 אחוז.

מי שמחזיק עד הפדיון לא מרגיש את התנודות.

אסטרטגיות

Buy and Hold

- קנייה, אחזקה עד פדיון.

- מקבלים בדיוק את התשואה לפדיון.

סולם

- חלוקה לאג״חים עם פדיון שונה (1, 2, 3, 5, 10 שנים).

- כל שנה אחד נפדה, מחדשים עם החדש.

Active Trading

- ניצול תנודות מחיר.

- דורש ידע ומעקב.

טעויות נפוצות

1. קונים אג״ח לטווח ארוך לפני עליית ריבית, מפסידים על תנודה.

2. מתעלמים ממס ב-25 אחוז.

3. קונים דרך בנק בעמלות גבוהות.

> גילוי נאות: אנו עשויים לקבל עמלה כאשר אתם לוחצים על קישורים באתר. זה לא משפיע על תוכן המאמרים שלנו.

השלב הבא

השווה אג״ח ממשלתי לפיקדון בנקאי דרך [כל שקל](/chisachon/hashvaat-pikkadonot-2026/).