אג״ח קונצרני

אג״ח קונצרני נותן תשואה גבוהה יותר מממשלתי, אבל עם סיכון. הנה איך לבחור נכון.

איך זה עובד

1. חברה מנפיקה אג״ח למימון פעילות (הרחבה, מיזוג, חוב).

2. המשקיעים קונים ומקבלים ריבית קבועה.

3. בסוף התקופה, החברה מחזירה את הקרן.

אם החברה פושטת רגל - יכולים לאבד חלק מההשקעה או הכל.

דירוג אשראי

חברות הדירוג (מעלות, מידרוג) מדרגות אג״ח:

| דירוג | תיאור | תשואה טיפוסית |

|--------|--------|---------------|

| AAA | הבטוח ביותר | 5.0-5.5 אחוז |

| AA | בטוח | 5.5-6.0 אחוז |

| A | טוב | 6.0-6.5 אחוז |

| BBB | סביר | 6.5-7.5 אחוז |

| BB | ספקולטיבי | 8.0-10.0 אחוז |

| B ומטה | סיכון גבוה | 11-20 אחוז |

חברות מובילות בישראל

דירוג AAA-AA

- בנק הפועלים

- בנק לאומי

- חברת החשמל

- בזק

דירוג A

- שופרסל

- אלוני חץ

- מליסרון

- אמות

דירוג BBB-BB

- חברות נדל״ן יזמיות

- חברות הייטק קטנות

- חברות בעיצומה של מיזוג

איך קונים

דרך ברוקר

1. פתיחת חשבון ב-IBI, מיטב, אקסלנס.

2. חיפוש האג״ח בקוד או בשם.

3. רכישה.

4. עמלות: 0.05-0.15 אחוז.

דרך קרן נאמנות

- קרנות שמתמחות באג״ח קונצרני.

- עמלת ניהול: 0.5-1.2 אחוז שנתי.

- פיזור על פני עשרות חברות.

דרך ETF

- ETF אג״ח קונצרני (לדוגמה, KSM ETF Corporate).

- עמלת ניהול: 0.2-0.4 אחוז.

- פיזור אוטומטי.

מס

- קופון: 25 אחוז.

- רווח הון: 25 אחוז.

- הצמדה (באג״ח צמוד): פטור.

דוגמה השוואה

₪100,000 ל-5 שנים:

א. פיקדון בנקאי 4.7 אחוז

- תשואה ברוטו: ₪25,775.

- מס 15 אחוז: ₪3,866.

- תשואה נטו: ₪21,909.

ב. אג״ח קונצרני A ב-6.5 אחוז

- תשואה ברוטו: ₪37,009.

- מס 25 אחוז: ₪9,252.

- תשואה נטו: ₪27,757.

ג. אג״ח קונצרני BB ב-9 אחוז

- תשואה ברוטו: ₪53,862.

- מס 25 אחוז: ₪13,466.

- תשואה נטו: ₪40,396.

- סיכון: 5-15 אחוז סיכוי לחלקי החזר.

אסטרטגיות

תיק שמרני

- 80 אחוז AAA-AA.

- 20 אחוז A.

- ממוצע תשואה: 5.5 אחוז.

תיק מאוזן

- 50 אחוז A-AA.

- 30 אחוז BBB.

- 20 אחוז BB.

- ממוצע: 7-8 אחוז.

תיק תוקפני

- 30 אחוז A.

- 40 אחוז BBB-BB.

- 30 אחוז B.

- ממוצע: 10-12 אחוז.

- סיכון אובדן 5-10 אחוז.

טעויות נפוצות

1. קנייה לפי תשואה בלי לבדוק דירוג.

2. השקעה בחברה אחת בלי פיזור. אם פושטת רגל - הכל אבד.

3. אג״ח של חברות בעלי נדל״ן יזמי - סיכון גבוה במיוחד ב-2026.

מתי לא מתאים

1. כסף לחירום. סיכון תנודתי גבוה.

2. חוסר ידע. דורש הבנת מאזנים ושוק.

3. סכומים קטנים. עמלות אוכלות את הרווח.

> גילוי נאות: אנו עשויים לקבל עמלה כאשר אתם לוחצים על קישורים באתר. זה לא משפיע על תוכן המאמרים שלנו.

השלב הבא

השווה אג״ח קונצרני לפיקדון דרך [כל שקל](/chisachon/hashvaat-pikkadonot-2026/).